继民生银行QDII产品提前清盘之后，上月末到期的交通银行QDII 理财产品--得利宝辉黄2号—亚洲精英理财产品也出现负收益状况，所幸该产品的本金损失较小，该产品的具体收益状况如下：
该产品的收益同亚太地区5只著名的基金相挂钩，分别是施罗德香港股票基金、JP摩根印度基金、高盛日本小企业基金、霸菱澳洲基金、景顺东协基金。这5只基金在产品期限的前半期大部分均表现优异，进入2008年以后，全球经济进一步深陷泥潭，各大基金净值出现缩水，但较期初仍有小幅增长。而投资于日本中小企业的高盛日本小企业基金因受日本经济的影响一度走弱，呈现出36.87%的跌幅，从而最终导致该理财产品收益表现为负。
截至2008年3月31日，该理财产品最终表现表现计算如下：
3/28/2007期初价格 3/31/2008期末价格 表现参数 考虑上限值后的表现参数 产品最终表现
人民币产品 美金产品
景顺东协基金 81.8 86.28 5.48% 5.48% -1.84% -0.26%
JP摩根印度基金 62.97 74.63 18.52% 17.00%
高盛日本小企业基金 2520 1591 -36.87% -36.87%
霸菱澳洲基金 108.22 122.48 13.18% 13.18%
施罗德香港基金 183.08 234.31 27.98% 17.00%
人民币产品收益=100%×(5.48%+17.00%－36.87%+13.18%+17.00%)/5－5%=-1.84%
美元产品收益=150%×(5.48%+17.00%－36.87%+13.18%+17.00%)/5－5%=-0.26%
虽然次债危机之后，全球资本市场都呈现出大幅下挫趋势，QDII 理财产品出现亏损的现象屡见不鲜，不过我们从该产品的获利条款分析，其产品设计上存在的较大缺陷，是造成本应获利的产品出现了本金亏损现象最大原因。
缺陷一.上限封顶，下不保底
该产品的收益同亚太地区5只著名的基金相挂钩，分别是施罗德香港股票基金、JP摩根印度基金、高盛日本小企业基金、霸菱澳洲基金、景顺东协基金。投资者的最终收益为所挂钩基金的整体平均表现，其中：单只基金涨幅封顶在17%，即涨幅最高为17%，超出部分不计入收益；跌幅则不设限，即下跌不设止损保护，跌多少是多少。
这一设计缺陷导致该产品由盈变亏，投资者不禁要问，为什么涨幅进行限制而跌幅不不进行限制？假设其涨跌幅同样的限制为17%，那么投资者的损失至少可以控制在一定的范围内。倘若该产品所挂钩的基金出现同样的大幅下跌，那么投资者将面临的是和民生银行一样的惨况！
缺陷二：投资日本市场
我们知道近几年，日本的经济一直处于萧条，并且日本股市一直是众多海外投行所回避的投资区域，不少QDII投资亚洲市场都非常明确的声明将日本剔除在外，而该产品偏偏将风险极高的日本市场列入其中，不禁让投资者质疑专业投资团队的选择。
稿件来源：中国钱生钱网（
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