2006年以前，银行理财产品一直以“保本增值”为特点，是稳健型投资者躲避风险的安全港湾。然而，在2006年中国股市经历了前所未有的大牛市以后，一向稳健的银行理财产品开始迈出了激进的步伐，从挂钩产品到投资海外QDII其产品创新的速度可以说是一日千里。然而在牛市中一切问题都被疯狂的上涨所掩盖，而就在从2007年下半年开始，股市的回调便使得前期隐藏的问题曝露出来。于是出现了“零收益事件”，QDII本金被“腰斩”等等，一系列越演越烈的的银行收益门风波，无疑狠狠地给了广大投资者当头一棒。
一．银行新发理财产品类型趋势以及预期收益状况
由于诸多的收益门事件，导致投资者的投资心态日趋谨慎，在此形势下各大银行也纷纷推出了保本型的理财产品，尤其是以美元理财为首的保本固定收益产品开始受到保守型投资者的青睐。
据钱生钱网统计分析：2008 年 3 月份，主要商业银行大约发行了32款保本型美元理财产品，投资期以3个月、6 个月和 1 年期为主。其中，美元 3 个月保本理财产品发行 8 款，平均年收益率为4.875%；美元6个月保本理财产品发行19款，平均年收益率为6.605%；美元1年期保本理财产品发行3款，平均年收益率为7.233%；还有2款美元9个月保本产品，平均年收益率为7.7%。
二．人民币升值状况下如何投资美元理财产品
在2007 年 9月，美元正式拉开降息序幕，尤其是2008 年 3月 18 日，美联储再度将联邦基准利率下调75个基点，联邦基准利率仅为2.25%。然而美联储刚刚宣布降息，中国银行、中信银行、光大银行相继推出的美元 6 个月保本固定收益理财产品年收益率分别为 5.80%、5.35%、5.50%。也就是说美元持续降息，而银行推出的美元保本理财产品收益不跌反涨！
为什么会出现这种状况呢？这是因为，人民币升值趋势的确定性预期让越来越多的国内美元结汇成人民币，或是把美元换成其它高息货币，像欧元或是澳元。那么导致国内市场，尤其银行间市场的美元开始出现紧缺，有人称之为“美元荒”。美元出现了严重的需求大于供给，从银行间外汇市场上以人民币外汇掉期融入美元的成本近期变得异常昂贵，美元利率上行，国内的美元拆借利率远高于LIBOR利率。为了从市场中获取更多美元流动性，究其缘由是因为美元的紧缺状况从而推高的美元理财产品的收益。
鉴于目前美元处于降息的周期，以及海外证券市场的阶段性风险等诸多的因素影响，建议保守型投资者可以加大对短期美元固定收益理财产品的配置，如3个月-6个月的短期产品。这样，既可以增加收益，也能提高资金的流动性。
对于投资期限超过6个月以上的美元固定收益产品，建议以观望为主，毕竟人民币升值的速度在加快，应注意避免手中的美元资产“缩水”。
另外，持有一定数额美元、同时定期用汇的投资者可选择多币种组合，比如，将部分美元换成欧元、澳元等近期的强势币种，来抵御美元汇率风险；如果手头的美元较少、且短期内派不上用场，最好结汇换成人民币再进行投资，这样既规避了美元降息和贬值的风险，也享受了人民币升值的投资收益。
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